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期權與股權哪個更有價值 期權是什么意思

生活百科期權


一、期權是什么（期：未來，權：權利）
期權是投資者約定在未來買入或者賣出某項資產的權利 。（認購：買入資產，認沽：賣出資產）
二、期權的類型
1、按照期權買方的權利劃分
（1）認購期權：雙方約定在未來某個時間點，期權買方向賣方以約定價格（行權價）買入股票/ETF（標的）的權利 。
（2）認沽期權：雙方約定在未來某個時間點，期權買方向賣方以約定價格賣出股票/ETF的權利 。
2、按照買方行權的時限劃分
（1）美式期權：期權買方可以在期權到期前任一交易日或到期日行使權利的期權 。
（2）英式期權：期權買方只能在期權到期日行使權利的期權（50ETF期權是歐式期權） 。
三、期權的功能
1、風險大挪移：股指期貨與ETF期權都可以被用來規避標的資產的方向性風險 。然而，使用股指期貨規避風險的同時，也放棄了潛在的收益，期權卻能夠在鎖定最大損失的條件下獲取無限的潛在收益 。同時，期權價格與標的資產波動率相關，還可以用來管理波動性風險 。
2、立體化作戰：期權給予了投資者全方位的交易機會，期權策略的多樣性決定了期權用途的多樣性
3、精準化打擊：購買股票的話即使很聰明的投資者也沒有辦法拉開差距，購買期權看得越準確就賺得越多 。
四、期權用途的多樣性
【期權與股權哪個更有價值 期權是什么意思】1、方向型交易：買入認購、買入認沽等
2、波動型交易：跨式組合、勒式組合等
3、套利型交易：平價套利、箱型套利等
4、套保型交易：備兌開倉、保險策略等
五、期權合約要素及合約設計（例子：上交所期權合約標的50ETF）
六、期權的價格構成（期權價格=內在價值 時間價值）
1、內在價值（確定且可以計算）：如果立即行權，期權買方的實際獲利 。實值期權有內在價值，虛值期權和平值期權內在價值為0 。
根據內在價值的情況，可以將期權分成實值、平值、虛值
（1）實值：有內在價值，期權買方若立即行權有盈利
（2）平值：內在價值為0，標的價格=期權行權價
（3）虛值：內在價值為0，期權買方若行權會造成損失，買方不會行權
2、時間價值（有規律,但難以計算）：期權就像“陽光下的冰”一樣，其時間價值呈拋物線加速衰減 。時間價值的主要影響因素：波動率、時間……
七、期權價格的重要影響因素
影響期權價格的其他因素除了證券價格、時間和波動率之外，行權價格、無風險利率和股息率也會影響期權的價格 。期權價格與各影響因素之間的變化關系如下表所示：

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