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少有人知的基金——杠桿基金 杠桿型基金

生活百科杠桿

【少有人知的基金——杠桿基金 杠桿型基金】
杠桿型基金（少有人知的基金——杠桿基金）
現在的分級基金 ， 就是一種杠桿基金 。目前 ， 我的看法是杠桿基金不適合散戶基金投資者 。
股票(指數)分級基金的分級模式主要有融資分級模式、多空分級模式 。債券型分級基金為融資分級 。貨幣型分級基金為多空分級 。如下圖所示

杠桿 ， 簡單地說就是用小資金撬動大投資 ， 如你用1萬元買2萬元的股票 。那缺少的錢從哪里來？就是靠借貸 ， 你要借另外的1萬元！但是借來的錢是要還的 ， 這是必需的 。所以 ， 當杠桿產生的時候 ， 必須保證借來的錢不受損失 ， 否則你資不抵債的時候 ， 就要破產 。
用1萬元買2萬元的股票 ， 就叫2倍的杠桿 。如果2萬元漲10% ， 就賺了2000元 ， 那從自己本金1萬元的角度看 ， 就是賺了20%；同樣 ， 如果跌了10% ， 虧損也要從自己頭上扣 ， 結果就是虧了20% 。這就是杠桿的收益和風險的放大作用 。顯然 ， 在這個例子中 ， 如果市場跌了50% ， 2萬元的投資就只有1萬元了 ， 除去要還人家的1萬元 ， 還不包括利息 ， 自己就什么都不剩了 。其實 ， 到這個時候 ， 你的債主就會來逼債 。雖然市場可能會再漲起來 ， 但債主可不這么想 ， 他會強制要求你把股票賣掉以保證他自己的本金安全 ， 這就是強制平倉 。也就是在低點的時候 ， 強制讓你把股票賣掉 。
從表面上看 ， 杠桿基金加劇了市場的波動 ， 加大了風險 ， 但同時也給投資人提供了以小博大的機會 。但為什么我認為對小散戶來講 ， 這是不合適的呢？根本的原因在于 ， 小散戶是否有必要去借錢炒股 。
我認為 ， 大量的散戶 ， 其實并不是把自己所有的資金都投入到市場當中的 。很多人只是拿一部分資金去投資 ， 也就是會有很多現金儲備在銀行 ， 或者在貨幣基金等保本的地方 ， 而這些固定收益品種的收益是很低的 ， 如一年定期現在只有2.25% 。但一手拿著這種低收益的產品 ， 一手又去用5%的利息借錢來產生自己的杠桿 ， 是不是很不合理的事情？最簡單的辦法就是 ， 把自己的現金投入進去 ， 加倉而已 ， 其實就是自己借錢給自己 。
但有人也會想 ， 我的現金如果也投入進去 ， 那是不是我自己承擔的風險就變大了呢？其實 ， 分級基金的基本原理很簡單 ， 對于咱們手上的任何一只基金 ， 自己都可以按照任意想法進行分級 。你只要強制止損 ， 也并不會損害到你原來的現金部分 。但這時候你現金的流動性會受到影響 ， 如果市場低迷 ， 而且你又需要現金的時候 ， 就比較麻煩 ， 類似于自己強制平倉 。所以 ， 咱們要考慮咱們的現金儲備有多大 ， 流動性需求有多少 。如果儲備多 ， 流動性需求又不大（我認為這是大多數散戶的情況） ， 那實在沒有必要去買杠桿基金 。

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