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業績比較基準有風險嗎 業績比較基準是什么意思

生活百科基準


關于理財產品中給的業績基準 ， 我拿基金來說明 。
基金的業績比較基準的定義
業績比較基準 ， 是給某只基金定義的一個適當的組合基準 ， 通過比較基金自身的收益率和業績比較基準的收益率 ， 可以對基金的業績表現加以衡量 。
基金投資追求的是相對收益而非絕對收益 。所謂“相對” ， 指的就是將基金的業績與其業績比較基準做比較 ， 與其同類基金做比較 ， 即在同樣的市場環境中 ， 基金若能持續跑贏其業績比較基準的表現 ， 無論它是否取得了絕對的正收益或是超越了它的同類產品 ， 都應該說基金經理對于對該基金的管理運作是合格的；反之則不合格 。這也就是大家常將業績比較基準視為基金的“及格線” ， 是基金在管理運作中所應追求的最低收益目標 ， 基金經理通常會在定期報告中描述的“通過積極主動的資產配置 ， 力爭獲得超越業績比較基準的收益” 。
業績比較基準在哪里看？
業績比較基準是公募基金必須公開披露的信息 ， 投資者可以在基金的招募說明書、基金合同、以及定期報告等法律文件中找到業績比較基準具體的內容 。債券基金和貨幣基金的業績比較基準會與某些債券指數或活期存款利率掛鉤 ， 股票基金與混合基金等權益類基金的業績比較基準通常是由某個股票指數與債券指數復合而成 ， 指數型基金往往是由標的指數收益率與銀行同業利率復合而成 。
這里要特別說明的是：通常我們在一些產品平臺的基金產品詳情里看到的收益表現 ， 會有一張圖由三個業績指標構成的三根線 ， 一根是基金本身的收益表現 ， 另一根是同類平均的收益表現 ， 第三根是對比組合的業績表現（股票基金多數會默認滬深300） ， 大家一定要清楚 ， 這個滬深300并不是該基金真正的業績比較基準 ， 而在基金的法律文件中（如定期的季度報告中）所體現的才是基金真正的業績比較基準 。
如“富國中小盤精選混合”基金在產品詳情中看到的組合比較基準默認為“滬深300” ， 而真正的業績比較基準是“中證700指數收益率X80% 中債綜合財富指數收益率X20%” 。
（這里僅以此基金舉例 ， 不構成任何產品推薦）
業績比較基準有何參考價值
基金業績的判斷 ， 主要通過觀察業績比較基準選定的參照指數來實現 。一般而言 ， 投資中小盤股的基金 ， 一般會采用中小盤指數作為業績比較基準的組成部分之一；投資于大盤藍籌的基金 ， 多以滬深300指數作為業績比較基準的組成部分之一 。不同類型的基金投資范圍、投資比例都不盡相同 ， 因此 ， 在業績比較基準的設定上也會存在較大差異 。
就權益類基金而言 ， 業績比較基準一般有兩大參考價值 ， 一是在比較基準中對股票指數和債券指數的比例設置 ， 可以幫助我們了解一只基金的風險水平；二是從它對標的股票指數 ， 可以判斷其主要的投資風格 。對于股票基金來說 ， 證監會規定股票型基金投資于股票的比例不能少于總資產的80% ， 因此 ， 股票型基金的業績比較基準中股票指數的投資比例通常為80%、85%、90% ， 同時再加上剩余比例的債券指數或者銀行存款利率 。對于混合型基金來說 ， 從其業績基準的參考比例上可以判斷 ， 這只混合型基金是偏股混合基金、平衡型混合基金、或偏債混合基金的標準之一 。

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