特邀嘉賓：農(nóng)業(yè)銀行公司業(yè)務部總經(jīng)理劉星
交通銀行小企業(yè)信貸部總經(jīng)理王學武
主持人：本報采訪人員周萃
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是我國當前調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的重要抓手 。新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將給商業(yè)銀行帶來哪些機遇？在促進新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中 ， 作為我國經(jīng)濟社會的融資主體銀行應如何發(fā)揮作用？怎樣推動新興產(chǎn)業(yè)和信貸資金的深度融合，實現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)與信貸資金的良性互動？圍繞這一話題，農(nóng)業(yè)銀行公司業(yè)務部總經(jīng)理劉星、交通銀行小企業(yè)信貸部總經(jīng)理王學武接受了本報采訪人員的專訪 。
主持人：現(xiàn)階段我國選擇了節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造等七個產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點方向 。近年來，銀行業(yè)金融機構(gòu)在這些領(lǐng)域的信貸投放呈加速增長之勢 。2023年，銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)放戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款億元，同比增長36.5% 。加大促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展力度 ， 能為商業(yè)銀行帶來怎樣的機遇？
劉星：商業(yè)銀行能否全面地、大規(guī)模地介入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融服務領(lǐng)域的問題，既關(guān)系到我國商業(yè)銀行功能結(jié)構(gòu)和業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，也涉及我國商業(yè)銀行發(fā)展方向的選擇 。
支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為銀行提供了調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的契機 。面對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的興起以及隨之產(chǎn)生的金融需求，銀行若仍然持續(xù)地以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)尤其是目前貸款量較大的房地產(chǎn)業(yè)為主要業(yè)務領(lǐng)域，不僅意味著較大的政策風險和市場風險，更重要的是也會錯失分享新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展高回報的機會 。
支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是商業(yè)銀行搶抓優(yōu)質(zhì)客戶來源、提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量、防止金融風險的具體行動 。現(xiàn)今的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)客戶 ， 將成為下一個創(chuàng)新型經(jīng)濟發(fā)展階段中的主流高端客戶，能否抓住這一未來的客戶群體 ， 將直接決定各個商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略目標的實現(xiàn) 。無論是直接融資還是間接融資的金融機構(gòu)，都在爭奪這一小部分優(yōu)質(zhì)客戶 。今后各類正在加速發(fā)展的非銀行金融機構(gòu)，比如各種私募基金、風險投資基金等，也會加入到這部分客戶的爭奪競爭中來 。信貸資產(chǎn)與朝陽產(chǎn)業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶結(jié)合的程度 ， 不僅關(guān)系著銀行的經(jīng)營效益，更關(guān)系到銀行的可持續(xù)發(fā)展 。
主持人：眾所周知，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高投入、高風險、高回報等特點 ， 與商業(yè)銀行所服務的一般性融資對象迥然不同 。正是由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)自身具有鮮明的特點，導致其在尋求融資支持時存在一定困難 。請問，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的行業(yè)特征及其金融需求與傳統(tǒng)融資模式之間的不匹配性體現(xiàn)在哪些方面？
王學武：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在培育發(fā)展過程中存在融資困難，是世界范圍內(nèi)普遍存在的難題 。當前，我國大多數(shù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)都處于發(fā)展的早期階段 ， 企業(yè)規(guī)模較小、技術(shù)不夠成熟、產(chǎn)品品種單一、利潤較低、投資風險較大等是這些產(chǎn)業(yè)的共同特點，因而導致金融業(yè)在支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展上存在一些不足 。
傳統(tǒng)的信貸模式需要項目具有穩(wěn)定的還款現(xiàn)金流，并輔以必要的擔保手段，但戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資項目常常難以滿足這些要求 。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中企業(yè)擁有知識產(chǎn)權(quán)等“軟資產(chǎn)”多，固定資產(chǎn)等傳統(tǒng)抵押品少 。像節(jié)能環(huán)保、生物、新材料等新興產(chǎn)業(yè)中的多數(shù)企業(yè)普遍擁有專利權(quán)等無形資產(chǎn)，而銀行容易接受的房地產(chǎn)、大宗原材料、存貨等固定資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)普遍較少 。
“新興”本身又意味著較大的不確定性，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級換代快﹑技術(shù)發(fā)展趨勢不易把握，不同行業(yè)﹑不同階段企業(yè)所呈現(xiàn)出的特征﹑風險不一，對銀行融資方案和風險緩釋措施有較高要求，傳統(tǒng)銀行還缺乏相應的技術(shù)手段與風險分擔機制 。
此外，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域以中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)居多，整個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中75%以上的企業(yè)是中小企業(yè)，在生物、新材料等部分新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中小企業(yè)所占比重更高 。因此，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)“小、散、專”的行業(yè)主體結(jié)構(gòu)與銀行傳統(tǒng)的客戶授信主導發(fā)展模式并不適應 。
主持人：既然實踐已經(jīng)證明，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的融資模式不能滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求 。銀行業(yè)應當如何改造傳統(tǒng)融資模式，突破機制、機構(gòu)、產(chǎn)品等方面對新興產(chǎn)業(yè)的融資限制 ， 更加有效地推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展？
劉星：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要全方位的金融支持，并形成一個完整的金融支撐體系 。要改變當前以銀行為主體的金融投入總體薄弱的局面，迫切需要通過金融創(chuàng)新來構(gòu)建風險分擔機制和區(qū)別于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的特別融資機制 ， 實現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)與金融資本之間的良性互動，從而推動產(chǎn)業(yè)規(guī)模的不斷壯大和產(chǎn)業(yè)層次的不斷提升 。
從創(chuàng)新機制來講，目前我國的商業(yè)銀行主要采取集約化經(jīng)營方式，一個新產(chǎn)品的研發(fā)由上而下，常常不能對企業(yè)的創(chuàng)新需求作出及時反應 。因此 ， 在創(chuàng)新機制中 ， 應明確分支機構(gòu)在創(chuàng)新活動中的地位、職能和作用，形成職責明確、溝通及時、運轉(zhuǎn)流暢的創(chuàng)新機制，來更好的支持企業(yè)實現(xiàn)科技創(chuàng)新 。
從創(chuàng)新產(chǎn)品來講，在傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務外，銀行應做大做強投資銀行業(yè)務 。加快債務融資工具業(yè)務發(fā)展，積極推進資產(chǎn)證券化業(yè)務，不斷拓寬投資銀行服務渠道 。
從創(chuàng)新金融服務機構(gòu)來講，要成立服務企業(yè)科技創(chuàng)新的團隊，吸收了解科技創(chuàng)新的專門人才，針對商業(yè)銀行與企業(yè)科技創(chuàng)新之間的信息不對稱，可邀請科技專家參與審貸，做到準確評估企業(yè)科技創(chuàng)新項目的優(yōu)勢與風險，使業(yè)務得以開展順利 。
主持人：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中有眾多的中小企業(yè) 。與一般性的中小企業(yè)融資難問題相類似，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的中小企業(yè)融資難問題也很突出 。溫家寶總理在日前召開的全國科技創(chuàng)新大會上表示，金融機構(gòu)應綜合運用買方信貸、賣方信貸、融資租賃等方式，加大對科技型中小企業(yè)的信貸支持 。那么 ， 商業(yè)銀行如何提高對科技型中小企業(yè)的支持？
王學武：解決科技型中小企業(yè)融資難問題，商業(yè)銀行應創(chuàng)新信貸模式 ， 積極開展信貸流程改造 。比如針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)等“軟資產(chǎn)”多、固定資產(chǎn)等傳統(tǒng)抵押品少的特點，商業(yè)銀行應創(chuàng)新性拓寬權(quán)利質(zhì)押范圍 ， 推出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、代辦股權(quán)質(zhì)押等產(chǎn)品 。
創(chuàng)新供應鏈融資也被證明是解決中小企業(yè)融資難的有效方法 。過去銀行做業(yè)務都是點對點 ， 現(xiàn)在多家銀行正試圖對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進行捆綁式授信管理，通過對核心企業(yè) ， 上下游企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)整合，增強信息對稱性和客戶穩(wěn)定性，然后進行核心企業(yè)或上下游企業(yè)捆綁式的融資，可以有效降低業(yè)務風險性，從整體上促進產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展 。
銀行還應和保險公司、創(chuàng)投機構(gòu)、擔保公司、信托公司加強合作，通過多種融資工具組合，使新興產(chǎn)業(yè)的金融需求與金融服務更加匹配 。比如 ， 可針對科技創(chuàng)新特點，開發(fā)創(chuàng)業(yè)投資保險工具和產(chǎn)品，保險公司可開發(fā)信貸損失保險服務，降低銀行對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信貸的損失風險；銀行可與信托機構(gòu)開展合作，拓寬中小科技型企業(yè)融資渠道；還可以開發(fā)投貸一體化產(chǎn)品，為具備高成長性、盈利模式清晰且已有PE、VC投資進入的科技企業(yè)建立投貸一體化高效對接機制；此外，也可以探索期權(quán)貸模式 ， 通過合理方式分享企業(yè)成長后的收益 。
主持人：為高風險的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供融資支持，商業(yè)銀行應采取哪些有效措施，準確把握戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中面臨的各類風險？
王學武：從目前各新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀看，其風險重點概括起來包括四個方面：一是由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展時間較短，因此在如何經(jīng)營及盈利的途徑上仍不清晰，存在商業(yè)模式轉(zhuǎn)變的風險；二是新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更重視低碳、低耗能等方面特征 ， 但部分新興產(chǎn)業(yè)在原材料生產(chǎn)及應用過程中面臨一定的環(huán)境風險；三是技術(shù)風險，如生物醫(yī)藥行業(yè)就風險較大；四是對處于發(fā)展初期的新興產(chǎn)業(yè)而言，其產(chǎn)品類型日新月異 ， 因此面臨的產(chǎn)品替代風險相對較大 。
【創(chuàng)新融資模式 促進新興產(chǎn)業(yè)與信貸資金良性互動】銀行應針對不同產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段，合理配置相關(guān)產(chǎn)品 ， 在風險可控的范圍內(nèi)支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 。處于初創(chuàng)期時，行業(yè)風險較高，商業(yè)銀行可考慮采用成立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、信托基金等形式支持此類企業(yè)的發(fā)展，嘗試知識產(chǎn)權(quán)融資等創(chuàng)新產(chǎn)品；處于發(fā)展期時，逐步由高風險低收益特征轉(zhuǎn)向高風險高收益，銀行可發(fā)展供應鏈金融、質(zhì)押融資等現(xiàn)代融資方式；對處于成長期產(chǎn)業(yè)，則可根據(jù)市場擴張的需要 ， 注重企業(yè)投行業(yè)務需求，為相關(guān)企業(yè)上市提供服務、為企業(yè)并購提供并購貸款等 。
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