在市場特征方面，因大部分行業(yè)的基本面仍不明朗，資金聚焦新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、風電等產(chǎn)業(yè)趨勢比較明確的成長股，總體市場呈現(xiàn)出“錢多、好資產(chǎn)少”的“類資產(chǎn)荒”投資環(huán)境，而在樂觀情緒的蔓延下，資金又開始進一步向消費、醫(yī)療等滯漲價值型板塊延申 。熱門成長行業(yè)的一致預期和高擁擠同樣也代表著高波動，選擇補漲低波動類個股較為安全 。
過去兩個周，市場經(jīng)歷了美聯(lián)儲的激進加息，以及歐美的大幅下跌，而A場非常堅挺，市場情緒從4月份的極度悲觀，歷經(jīng)一個多月的時間開始轉(zhuǎn)向幾乎一致樂觀，其實總體經(jīng)濟狀況相比于5月份變化并不大，只是投資者心態(tài)隨著市場的上漲開始出現(xiàn)變化 。
從4月27號至今，本輪市場的反彈經(jīng)歷了兩個階段，第一個階段是4月底至5月底由超跌反彈疊加政策力度增強引發(fā)的上漲 ， 這個階段的主要主導力量是游資，中間過程中出現(xiàn)了不少妖股；第二個階段是6月份以來由北上資金連續(xù)流入以及公募、私募回補倉位引發(fā)的繼續(xù)上漲，這個階段持續(xù)性強的股票基本上集中在產(chǎn)業(yè)趨勢明確的風電、光伏、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中 。
在市場上漲的第二個階段中 ， 又穿插了一些情緒性上漲因素 ， 例如券商股的一度大漲，東方甄選成功出圈致使新東方股價大漲，進而引發(fā)教育、傳媒板塊的上漲等等 。
到了上周五 ， 光伏、鋰電、風電在利好消息的刺激下再度大漲，而同時我們看到前期滯漲的白酒、醫(yī)療板塊的龍頭股也開始出現(xiàn)上漲，“茅指數(shù)”和“寧組合”分別在上周五上漲1.82%和2.49% ， 說明資金在深挖風、光、鋰補漲股的同時，開始逐步向低位價值板塊延申 。
風、光、鋰等成長板塊屬于高成長、高波動、高擁擠的行業(yè)，機構對其基本面和消息面的跟蹤幾乎精確到了分鐘 ， 任何一個利好或者利空一旦出現(xiàn)瞬間就會傳遍機構圈，進而引發(fā)資金的進出行為，由此導致利空或利好成數(shù)倍甚至數(shù)十倍的集中放大 ， 所以股價的波動也非常大 。
對于此類對消息非常敏感的行業(yè)，鯤鵬哥認為只要把握好兩點即可：一是看龍頭股的趨勢有沒有破壞、二是看滯漲股是否在輪動補漲，如果兩個條件都滿足，那么板塊無憂；如果滿足第一個條件，但是不滿足第二個條件，那么就是龍頭行情；如果龍頭股趨勢破壞，但是滯漲股在輪動補漲，那么板塊上漲接近尾聲 。
當下，在行業(yè)樂觀情緒的蔓延下，成長行業(yè)開始呈現(xiàn)出補漲擴散的特征，預計接下來資金仍會挖掘成長行業(yè)里的滯漲股，但因大部分龍頭股漲幅已經(jīng)很大、預期已經(jīng)非常充分、左側(cè)偏離度過高，所以總體波動也會加大 。
白酒、醫(yī)療在近半年多來屬于波動率較低的行業(yè)，因擁擠度較2020年和2021年顯著下降 ， 所以波動率也顯著降低，基于市場“交易經(jīng)濟復蘇”的邏輯 ， 白酒和醫(yī)療仍可繼續(xù)重點關注，因其低波動的特征，更適合穩(wěn)健投資者參與 。
此外，近期有一些不太為人關注的細分行業(yè)在不知不覺中走強，例如摩托車指數(shù)，鯤鵬哥對這個細分行業(yè)在未來一段時間的表現(xiàn)是比較看好的，現(xiàn)在的年輕人對摩托車的熱愛程度開始不斷上升，近期有部分公司的股價也給予了正反?。梢災氐愎刈?。
回到整體市場方面，最近很多人對A場如此強勁的表現(xiàn)不解 ， 鯤鵬哥認為6月份以來A股的強勢主要是資金推動，與經(jīng)濟基本面關系不大，5月份的金融數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出“總量積極、結構仍弱”的特征，市場流動性充足，但是資金可投向的去處不多 ， “房住不炒”依然是主基調(diào)、實體經(jīng)濟依然偏弱，充足的流動性加上A場的正反饋 ， 致使資金流入，進而引發(fā)了A股的強勢 。
【620 樂觀情緒蔓延下的補漲行情重點關注三類行業(yè)】以上證指數(shù)為例，跌破紅色箱體即為上升趨勢結束；在紅色箱體之上則為上升趨勢延續(xù) 。同理 ， 規(guī)模指數(shù)和行業(yè)指數(shù)，乃至個股也是如此，再結合智能均線、纏論指標等等，可以判斷的更加精準，做出一些左側(cè)的預判 。
無論市場怎么走 ， 都脫離不了內(nèi)在的本質(zhì)和運行規(guī)律，就像地球的自轉(zhuǎn)、公轉(zhuǎn)和一年四季的交替一樣 。不要添加太多“內(nèi)心戲”，就會看透市場的本質(zhì) 。
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