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基金最大回撤是什么意思 回撤是什么意思

基金生活百科


我想你想問的基金回撤，其實應該是想問：基金的最大回撤率這個指標吧 。我看了其它基友的回答，感覺不夠全面，并存在一定的誤導性，所以我幫你細致的講一講吧 。

  1. 什么叫基金的最大回撤率？
基金的最大回撤率是指在一定周期內任一歷史時點往后推，基金凈值到最低點時的收益率回撤幅度的最大值 。最大回撤用來描述買入基金后可能出現的最糟糕的情況 。
  1. 基金的最大回撤率：
如果我們從一開始持有這個基金（如下圖），經歷了點A，點B，點C，點D，點E和點F 。如果一個投資者在B點買入，持有到C點，點C的回撤率是根據B點進行計算的，即（2-0.5）/2*100%=75%, 而另一個投資者在D點買入，E點的回撤率是根據D點計算的，即(1-0.5)/1*100%=50%, 而這個基金的最大回撤率，即兩者求最大值，即75% 。這表示的是，投資者在任意點如果買入，可能遇到的最大虧損 。
  1. 如何看待基金最大回撤率？

在理解了什么是最大回撤率之后，我們就要開始聊一聊，如何看待基金最大回撤率這個問題？很多人會說：應該拿最大回撤率去選基金，這種方式真的對嗎？我的觀點是：在沒有范圍限制的同等情況下，選最大回撤小的基金，而放棄最大回撤大的基金，這是錯誤的 。為什么呢？干貨來了，繼續往下看 。
我們拿上證指數的月線圖來說明，2007年（1的位置），2015年（2的位置），2018年（3的位置），都經歷了指數大幅的下跌 。這時候如果你持有任何基金也會大幅下跌 。但是，我們發現上證指數的1,2,3的點位的回撤幅度是差別很大的，1最大，2其次，3最小 。那就是說，如果你選的基金，如果是一個老基金A，他經歷了2007年，或者2015年的的大跌，本來應該回撤50%-60%的，而優秀的基金經理在他的調倉下，只讓你最大回撤了30%，此時，在市場上的同類基金大部分都回撤了50%，那這個基金應該算非常不錯的基金了，你說是吧？但又有一個新基金B，成立才3年，也就是只經歷了2018年的大跌，那么總體回撤肯定小，比如：市場上平均應該回撤只有20%的，而這個基金回撤了25%，你覺得他做的好嗎？如果你拿基金A和基金B放在一起，然后就看基金的最大回撤率，A是30%，B是25%，我相信你會簡單的認為基金B更好，這其實是錯誤的，現在你應該明白了 。其實基金A才是我們應該選擇的好基金 。
  1. 總結

最大回撤率這個指標，只有在完全同等條件下，拿來比較基金，才是有意義的 。如果只是簡單的比數值，可以說基本沒有意義，而且往往這種做法會讓你選錯基金 。如果不太懂某些指標，建議不要拿來使用，不用沒事，一用更錯 。

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