近日 ， 有細心的機構發現 ， 招銀理財、信銀理財、交銀理財、中銀理財、華夏理財等多家銀行子公司的R2級理財出現凈值回撤現象 。

什么？銀行理財竟也虧了！
是的 ， 你沒看錯 ， 而且是R2級理財出現的虧損 。 R2級理財算是市場上風險級別很低的產品了 。 銀行理財的風險分為5級：1、R1級（謹慎型） ， 2、R2級（穩健型） ， 3、R3級（平衡型） ， 4、R4級（進取型） ， 5、R5級（激進型） 。
R2級是中低風險 ， 甚至被認為和存款一樣保險 ， 但如今卻虧了耐人尋味 。
到底什么情況？
一、必須明白銀行理財和銀行存款的區別 ， 銀行理財不等同于銀行存款 。
銀行存款相當于儲戶把錢借給銀行 ， 銀行開出一張欠條 ， 約定到期歸還并支付利息 ， 銀行存款是債權債務關系 ， 所以它的本金和利息有保障 。
銀行理財相當于投資人把錢交給銀行管理 ， 銀行代理投資人理財 ， 投資人自擔風險 ， “受人之托 ， 代客理財” 。
截至2021年底 ， 保本理財產品規模已實現清零 ， 市場上的剛兌預期逐步被打破 。
【罕見！銀行理財，也虧了！一個警示信號】也就是在你買銀行的理財產品 ， 是存在虧損可能的 ， 銀行在協議上也會明確告訴你可能的虧損風險 ， 只是風險等級有高有低 。
二、近期中低風險的銀行理財產品為什么會出現虧損？
下面是某中低風險銀行理財產品的投資去向 ， 可以發現投資固收類資產不低于80% ， 也就是說還有20%的空間是投資非固收類資產 ， 非固收類資產特征是較高風險較高收益 。



固收類銀行理財產品投資去向主要是三類 ， 債券、非標和權益類 。 近期這三類資產明顯表現不佳 。
1、債券 ， 近期國債收益率是趨于走低的 ， 也就是無風險收益率在下降 。 主要原因是貨幣政策轉向寬松 。 近一段時間央行不僅降準 ， 還出現了降息 ， 市場利率明顯下降 。



2、權益類 ， 主要是股市 ， 近期我們也看到了 ， 三大指數都快跌麻了 。 上證指數從3700點一度跌破3200點 。 雖然多數銀行理財不涉及權益類 ， 但是間接投資是會有的 ， 大盤下跌因此也對銀行理財帶來一定的拖累 。
3、非標：所謂非標指的是未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產 。 比如承兌匯票、信用證、應收賬款等 。
非標類資產的收益和供應量大幅下降 ， 對比過去5.5%-6.0%的非標收益 ， 目前安全性較好的非標平均收益居然只能達到3.8%-4.2% 。
綜上所述 ， 近期銀行理財收益率下降并不奇怪 。 這給我們上了一堂很好的教育課：



1、銀行理財不等同于銀行存款 。 銀行理財的風險高于銀行存款 ， 但銀行理財收益高于銀行存款 。 2021年各月度 ， 理財產品加權平均年化收益率最高為 3.97%、最低為 2.29% ， 而一年期銀行存款收益率一般在1.5%-2%之間 。

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